El concepto de ratio de deuda a capital es una medida esencial que utilizan las empresas para garantizar un equilibrio delicado entre fuentes externas e internas de financiación.
Este ratio, expresado como porcentaje, mide la relación entre la deuda total de la empresa y el patrimonio del accionista. Un alto nivel de este ratio sugiere que la empresa puede depender en gran medida de fuentes externas de financiación, lo que puede ser desfavorable si aumenta el costo del financiamiento externo. Desafortunadamente, en el panorama empresarial actual, las opciones de financiamiento son limitadas, lo que puede afectar negativamente a las empresas que ya están lidiando con una inflación persistente y ciclos económicos cambiantes.
Estos mayores desafíos macroeconómicos subrayan aún más la importancia de mantener el ratio de deuda a capital bajo control y garantizar que las empresas tengan acuerdos de financiación sostenibles para mantenerse viables incluso durante períodos de inestabilidad.
- Un informe de Iberinform pone de manifiesto que el ratio medio de endeudamiento es del 70%
Entender el concepto de ratio de endeudamiento es esencial para que una empresa mantenga un equilibrio entre sus fuentes de financiamiento. Medido en términos porcentuales, un mayor nivel de ratio de endeudamiento indica una mayor dependencia de la financiación externa, lo que puede representar riesgos significativos para cualquier empresa, especialmente en el clima económico actual, donde la financiación externa se está volviendo más costosa y escasa. Las presiones inflacionarias y los factores macroeconómicos exacerban los desafíos que enfrentan las empresas con altos ratios de endeudamiento y pueden impedir su capacidad para mantenerse viables a largo plazo. Dicho esto, vale la pena señalar que las microempresas tienden a experimentar ratios de endeudamiento más altos, con un promedio del 70% en comparación con las empresas más grandes, que tienen un promedio de ratio de endeudamiento de 59%. Por lo tanto, las empresas deben evaluar adecuadamente sus ratios de endeudamiento y esforzarse por mantener un equilibrio adecuado entre fuentes de financiación internas y externas para prosperar y tener éxito.
En el panorama empresarial actual, el costo de pedir prestado dinero ha aumentado significativamente debido a un ciclo reciente de subida de tasas de interés iniciado por el Banco Central Europeo (BCE) en julio de 2022. Sin embargo, no todas las empresas han sido afectadas igualmente por estos aumentos. Investigaciones recientes realizadas por analistas de Iberinform, una filial de Crédito y Caución, encontraron que, de una muestra representativa de 160.000 empresas españolas, las microempresas han sido identificadas como las más potencialmente afectadas debido a sus niveles más altos de deuda. Es de conocimiento común que el tamaño de una empresa es uno de los factores clave que determinan sus requisitos financieros. En relación con esto, el estudio revela que mientras que las empresas medianas y grandes han podido reducir sus ratios de deuda promedio en un uno por ciento en el último año, las microempresas siguen siendo las más endeudadas con un ratio de deuda del 70%, que es 11 puntos porcentuales más alto. Esto sugiere que las pequeñas empresas deben tomar medidas proactivas para controlar su deuda si quieren mantenerse financieramente estables frente al clima económico actual.
Recientemente, un estudio llevado a cabo por Iberinform ha revelado algunos hallazgos interesantes que podrían ayudarnos a entender la situación financiera de diferentes sectores en la economía. Sugiere que el sector de la hostelería lleva los niveles más altos de deuda en comparación con otras industrias. De hecho, el estudio ha mostrado que tales negocios tienen un nivel de deuda promedio del 74%, lo cual es bastante sustancial. Después del sector de la hostelería, los sectores de comercio y educación ocupan el segundo y tercer lugar, con niveles de deuda del 70% y el 68%, respectivamente. Se puede imaginar que tales estadísticas podrían tener un impacto en la estabilidad económica del país. Estas cifras destacan la importancia de la planificación y gestión financiera para que las empresas eviten las consecuencias de las altas deudas. Es esencial que las empresas sean conscientes de los riesgos asociados con la asunción de deudas y tomen medidas para manejarlas eficazmente para mantener su posición financiera.
- Niveles de endeudamiento por Comunidad Autónoma
Según el informe, se ha observado que los niveles de deuda en diferentes regiones de España varían significativamente. Entre todas las comunidades autónomas, Andalucía tiene el nivel más alto de endeudamiento, situándose en un 69%. Muy cerca le sigue Castilla La Mancha, que también tiene una ratio de deuda del 69%. Otras regiones con niveles relativamente más altos de deuda incluyen Asturias, Cantabria, Galicia y Madrid, todas con una ratio respectiva del 68%. Cabe destacar que el informe también ha identificado ciertas regiones con financiación externa mínima, como La Rioja, Canarias y Melilla, con una ratio de deuda del 61%, 58% y 56% respectivamente.
Es importante señalar que Canarias tiene el nivel más bajo de endeudamiento entre todas las comunidades autónomas, solo situándose en un 56%. En general, la ratio de deuda promedio actúa como una medida del equilibrio entre las fuentes de financiación externa e interna y los niveles altos sugieren una mayor dependencia de la financiación externa. Por lo tanto, estos informes son críticos para comprender la situación económica en diferentes regiones de España.
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Comunidad autónoma |
Ratio medio endeudamiento (%) |
|
Andalucía |
69% |
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Castilla-La Mancha |
69% |
|
Asturias |
68% |
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Cantabria |
68% |
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Galicia |
68% |
|
Madrid |
68% |
|
Extremadura |
67% |
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Comunidad Valenciana |
66% |
|
Murcia |
66% |
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Aragón |
65% |
- Ratio medio de endeudamiento por tamaño
|
Tamaño |
Ratio medio de endeudamiento (%) |
|
Microempresa |
70% |
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Pequeña empresa |
63% |
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Mediana empresa |
59% |
|
Gran empresa |
59% |
En base al estudio de Iberinform, las empresas pertenecientes al sector de hostelería son las más endeudadas (74%), seguidas por las de comercio (70%), educación (68%) y transporte (68%). Por el contrario, los menores niveles de endeudamiento se dan en los sectores de industrias extractivas (57%) y servicios financieros (51%).
- Ratio medio de endeudamiento por sector de actividad
|
Sector |
Ratio medio endeudamiento (%) |
|
Hostelería |
74% |
|
Comercio |
70% |
|
Educación |
68% |
|
Transporte |
68% |
|
Comunicaciones |
64% |
|
Industria manufacturera |
64% |
|
Energía |
63% |
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Agricultura, ganadería y pesca |
62% |
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Construcción y actividad inmobiliaria |
62% |
|
Servicios empresariales |
62% |
|
Sanidad |
61% |
|
Industrias extractivas |
57% |
|
Servicios financieros |
51% |
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